Ab dem 1. Januar 2027 kannst du mit dem neuen Altersvorsorgedepot staatlich gefördert für die Rente sparen, auch mit geeigneten ETFs. Aber was ist, wenn du bereits einen ETF-Sparplan hast? Musst du wechseln, lohnt sich beides nebeneinander, und wohin gehören die nächsten 100 Euro?
Die wichtigste Frage lautet nicht, welches Depot neuer ist. Sondern: Wann brauchst du das Geld? Für deine Rente kann die Förderung viel ausmachen. Für eine berufliche Auszeit oder andere Pläne vor dem Ruhestand ist die Bindung dagegen ein echter Nachteil. Wir vergleichen beide Möglichkeiten und rechnen drei Alltagssituationen durch.
Stand: 12. November 2026. Grundlage sind die beschlossenen Regeln ab 2027. Die Beispiele sind fiktiv und keine persönliche Anlage- oder Steuerberatung.
Der Unterschied: staatliche Förderung oder freie Verfügung
Ein freies ETF-Depot ist ein gewöhnliches Wertpapierdepot bei einer Bank oder einem Broker. Darin kannst du ETFs kaufen, einen Sparplan einrichten und Anteile grundsätzlich während der Handelszeiten wieder verkaufen. Es gibt keine vorgeschriebene Bindung bis zur Rente. Dafür erhältst du keine Altersvorsorgezulagen.
Ein Altersvorsorgedepot ist ein eigener, zertifizierter Altersvorsorgevertrag. Wer förderberechtigt ist und die Voraussetzungen erfüllt, erhält Zulagen. Geeignete ETFs können darin eine Anlage sein, aber nicht jedes Produkt und nicht jede beliebige Anlage ist zugelassen. Die Grundregeln erklären wir im Überblick zum Altersvorsorgedepot 2027.
Du darfst beides parallel nutzen. Dein bisheriges ETF-Depot wird durch die Reform nicht automatisch ersetzt. Du kannst es behalten und für neue Sparbeträge zusätzlich einen geförderten Vertrag wählen.
| Die Frage | Altersvorsorgedepot | Freies ETF-Depot |
|---|---|---|
| Gibt es Zuschüsse? | Bei Förderberechtigung Grundzulage, gegebenenfalls Kinderzulage und ein zusätzlicher Steuervorteil. | Keine Altersvorsorgezulagen. |
| Wann komme ich ans Geld? | Für die Altersversorgung gebunden; regulärer Auszahlungsbeginn grundsätzlich ab 65. Gesetzliche Ausnahmen sind möglich. | Verkauf grundsätzlich möglich, aber zum dann geltenden Kurs. |
| Ist das Geld garantiert? | Beim Altersvorsorgedepot ohne Garantie nicht. Die Förderung verhindert keine Kursverluste. | Bei Aktien-ETFs ebenfalls nicht. |
| Was kostet es? | Vertrags- und Anlagekosten hängen vom Angebot ab. | ETF-Kosten sowie mögliche Depot-, Sparplan- und Handelskosten hängen von Fonds und Broker ab. |
| Wie wird versteuert? | Steuerliche Förderung beim Sparen; später sind Leistungen aus geförderten Beiträgen grundsätzlich mit dem persönlichen Steuersatz zu versteuern. | Besteuert werden steuerpflichtige Kapitalerträge, nicht die Rückzahlung deiner Einzahlungen. |
Die Auszahlungsregeln stehen in § 1 AltZertG in der Fassung ab 2027. Ein früherer Beginn ist unter anderem bei entsprechend früher einsetzenden Leistungen aus einem gesetzlichen Alterssicherungssystem möglich.
Beispiel 1: Du hast 100 Euro im Monat und keine Kinder
Laura ist 35, rentenversicherungspflichtig angestellt und unmittelbar förderberechtigt. Ihr Notgroschen steht. Sie kann monatlich 100 Euro langfristig sparen, möchte aber nicht alles bis zur Rente binden. Für ein volles Beitragsjahr sehen drei mögliche Aufteilungen so aus:
| Monatliche Aufteilung | Eigene Beiträge pro Jahr | Grundzulage pro Jahr | Einzahlungen plus Zulage zusammen |
|---|---|---|---|
| 100 Euro Altersvorsorgedepot | 1.200 Euro gefördert | 390 Euro | 1.590 Euro im Altersvorsorgedepot |
| 30 Euro Altersvorsorgedepot + 70 Euro freies Depot | 360 Euro gefördert + 840 Euro frei | 180 Euro | 540 Euro gefördert + 840 Euro frei = 1.380 Euro |
| 100 Euro freies ETF-Depot | 1.200 Euro frei | 0 Euro | 1.200 Euro im freien Depot |
Reine Beitrags- und Zulagenrechnung für ein Jahr, vor Kosten, Wertentwicklung und späterer Besteuerung. Kein garantierter Depotstand zum Jahresende; Zulagen können zeitversetzt gutgeschrieben werden. Ein möglicher zusätzlicher Steuerabzug ist nicht eingerechnet.
Die Rechnung folgt § 84 EStG ab 2027: Für die ersten 360 Euro Eigenbeitrag gibt es 50 Prozent Grundzulage, für den darüberliegenden Beitrag bis 1.800 Euro weitere 25 Prozent. Bei 1.200 Euro sind das 180 Euro plus 210 Euro.
Was Laura daraus ableiten kann: Mit der Aufteilung 30/70 erhält sie bereits 180 Euro Förderung und hält einen größeren Teil ihres Vermögens außerhalb des Altersvorsorgevertrags. Wenn sie auch die übrigen 70 Euro monatlich dort einzahlt, kommen 210 Euro Grundzulage im Jahr hinzu. Dafür wird auch dieser Sparanteil an die Altersvorsorge gebunden.
Ob ihr dieser zusätzliche Zuschuss die Bindung wert ist, entscheidet keine Tabelle für sie. Kann sie das Geld wirklich bis zur Rente liegen lassen? Wie teuer ist der angebotene Vertrag? Und welche anderen Ziele hat sie?
Beispiel 2: Du hast zwei Kinder und möchtest beides kombinieren
Miriam ist 39 und ebenfalls rentenversicherungspflichtig angestellt. Sie ist unmittelbar förderberechtigt, für ihre beiden Kinder besteht Kindergeldanspruch, und beide Kinderzulagen sind ihr zugeordnet. Auch sie hat nach ihren laufenden Ausgaben und Rücklagen 100 Euro monatlich für langfristiges Sparen übrig.
Sie prüft folgende Aufteilung: 25 Euro ins Altersvorsorgedepot und 75 Euro in ein freies ETF-Depot.
- Eigener Jahresbeitrag im Altersvorsorgedepot: 300 Euro.
- Grundzulage: 150 Euro.
- Kinderzulagen: zweimal 300 Euro, zusammen 600 Euro.
- Damit stehen ihren 300 Euro eigenen Beiträgen dort 750 Euro Zulagen gegenüber: zusammen 1.050 Euro.
- Zusätzlich zahlt sie 900 Euro jährlich in ihr freies Depot ein.
Aus insgesamt 1.200 Euro eigenen Einzahlungen werden somit 1.950 Euro an Beiträgen und Zulagen, verteilt auf beide Depots. Auch das ist keine Renditeprognose und kein garantierter Kontostand.
Die Kinderzulage beträgt nach § 85 EStG ab 2027 bis zu 300 Euro je berechtigtem Kind. Bei unmittelbarer Förderberechtigung reichen dafür insgesamt 300 Euro eigene Jahresbeiträge; der Betrag muss nicht für jedes Kind erneut eingezahlt werden.
Diese Aufteilung ist ein Beispiel, kein optimales Verhältnis für jede Familie. Die Kinderzulagen laufen nicht automatisch bis zu Miriams Rente weiter. Entfallen die Voraussetzungen, verändert sich die Rechnung. Für nur mittelbar förderberechtigte Ehepartner gelten außerdem andere Berechnungsregeln. Mehr dazu im Ratgeber Altersvorsorgedepot mit Kindern: Welche Förderung dir zusteht.
Beispiel 3: Du brauchst das Geld möglicherweise in drei Jahren
Anne möchte sich in etwa drei Jahren selbstständig machen. Sie legt jeden Monat 150 Euro zurück, um dann ihre ersten Betriebsausgaben und eine Übergangszeit finanzieren zu können.
Für dieses konkrete Ziel passt das Altersvorsorgedepot nicht: Das Geld soll nicht ihre Rente finanzieren. Eine vorzeitige Auszahlung außerhalb der erlaubten Verwendungen kann dazu führen, dass sie Zulagen und gewährte Steuervorteile zurückzahlen muss. Gesetzliche Sonderregeln, etwa für bestimmte wohnungswirtschaftliche Verwendungen, machen daraus kein allgemein frei verfügbares Sparkonto. Maßgeblich ist § 93 EStG.
Aber auch ein Aktien-ETF ist für fest eingeplante Ausgaben in drei Jahren kein sicherer Ersatz. Anne könnte zwar verkaufen, müsste bei ungünstigen Kursen aber einen Verlust hinnehmen. Frei verfügbar bedeutet nicht wertstabil. Für eine solche Rücklage kommt beispielsweise Tagesgeld innerhalb der geltenden Einlagensicherung infrage. Ihr langfristiges Altersvorsorgesparen sollte sie davon getrennt betrachten.
Diese Trennung hilft auch, wenn du noch keine ausreichende Reserve hast: Ermittle zuerst mit dem Notgroschen-Rechner, welche Rücklage zu deinen Ausgaben passt. Nicht jede übrige Summe muss sofort in ein Depot fließen.
Steuern: Warum du nicht nur die Zuschüsse vergleichen solltest
Beim freien ETF-Depot gehören Ausschüttungen, eine mögliche Vorabpauschale und Gewinne beim Verkauf zu den steuerlich relevanten Erträgen. Grundsätzlich gilt für steuerpflichtige Kapitalerträge ein Satz von 25 Prozent zuzüglich Solidaritätszuschlag und gegebenenfalls Kirchensteuer. Freibeträge und bei geeigneten Aktienfonds die 30-prozentige Teilfreistellung können die steuerpflichtige Summe vermindern; bei niedrigerem persönlichem Steuersatz kommt eine Günstigerprüfung infrage.
Beim zertifizierten Altersvorsorgedepot werden Investmenterträge in der Ansparphase nicht wie im freien Depot bei dir besteuert. Dafür sind spätere Auszahlungen, soweit sie auf geförderten Beiträgen beruhen, grundsätzlich als Einkommen zu versteuern. Es geht also um eine andere zeitliche und inhaltliche Besteuerung, nicht um dauerhaft steuerfreies Geld.
Auch der mögliche Sonderausgabenabzug ist kein zweiter voller Bonus zusätzlich zur Zulage. Das Finanzamt prüft, ob der Steuerabzug günstiger ist, und berücksichtigt dabei den Zulagenanspruch. Für eine seriöse Nettorechnung brauchst du deshalb deine persönliche Steuersituation, die Vertragskosten und die späteren Auszahlungsbedingungen.
Rechtsgrundlagen: § 16 InvStG, § 20 InvStG, § 32d EStG, § 22 Nr. 5 EStG und § 10a EStG.
Die Kosten können den Vergleich verändern
Ein günstiger ETF allein macht noch keinen günstigen Altersvorsorgevertrag. Prüfe die gesamten Vertrags- und Anlagekosten sowie die Bedingungen in der Auszahlungsphase. Beim freien Depot gehören neben den laufenden Fondskosten auch mögliche Gebühren für Sparpläne, Käufe und Verkäufe sowie Handelsspannen in den Vergleich.
Für das Standarddepot gilt eine Obergrenze von einem Prozent Effektivkosten. Das bedeutet nicht, dass jedes Altersvorsorgeprodukt höchstens ein Prozent kostet. Und diese Kennzahl ist nicht direkt mit der reinen laufenden Kostenquote eines ETFs vergleichbar. Die Bundesregierung erläutert die Besonderheiten des Standardprodukts in ihren Fragen und Antworten zur Reform.
Wir erklären hier die Unterschiede der Modelle, empfehlen aber noch keinen konkreten Anbieter. Entscheidend sind die tatsächlich angebotenen Konditionen, nicht ein angekündigter günstiger Einstiegspreis.
Was heißt das für deinen bestehenden ETF-Sparplan?
Hast du zusätzlich einen Riester-Vertrag? Dann prüfe vor dem Abschluss eines neuen geförderten Vertrags auch dessen Folgen für die bisherige Förderung. Das ist eine andere Entscheidung als die Aufteilung zwischen einem freien und einem geförderten Depot. Unsere Entscheidungshilfe Riester behalten oder wechseln? zeigt an Beispielen, warum ein Wechsel nicht für jede Frau günstiger ist.
Du musst deinen Sparplan nicht vorsorglich kündigen oder vorhandene Anteile verkaufen, nur weil 2027 das Altersvorsorgedepot startet. Ein Verkauf kann Steuern und Handelskosten auslösen. Prüfe zunächst, ob und wie du künftige Sparbeträge aufteilen möchtest.
- Reserve klären: Was brauchst du für unerwartete Ausgaben und absehbare Anschaffungen?
- Zeithorizont festlegen: Welchen Betrag kannst du wirklich für die Rente reservieren?
- Förderung prüfen: Bist du unmittelbar oder mittelbar berechtigt, und stehen dir Kinderzulagen zu?
- Angebot vergleichen: Welche Gesamtkosten, Anlagen und Auszahlungsbedingungen enthält der konkrete Vertrag?
- Erst dann aufteilen: Das kann nur ein Depot sein oder eine Kombination. Es gibt keine feste Quote, die für alle passt.
Mit unserem Altersvorsorgedepot-Rechner kannst du verschiedene Sparbeträge und Fördersituationen durchspielen. Eine Modellrechnung ersetzt allerdings keinen Nettovergleich konkreter Angebote. Wenn du beim freien Depot noch am Anfang stehst, hilft dir der Einstieg in den ETF-Sparplan.
Unser Fazit: Das Altersvorsorgedepot ist eine zusätzliche Möglichkeit für deine Rente, kein Grund, dein bisheriges Sparen pauschal über den Haufen zu werfen. Nimm die Förderung ernst. Nimm aber genauso ernst, dass du vielleicht vor der Rente Geld brauchst. Eine gute Aufteilung muss beides berücksichtigen.
Foto: AJOURE´ / KI-generiertes Symbolbild
